“国开行全面商业化运作后，仍将保留开发性业务。”上周末，“全国金融工作会议”结束后，中国人民银行研究局副局长张涛对《财经时报》透露，政策性银行改革将按“一行一策”原则推进，具体方案和细节现在还未敲定，但它们肯定会按照现代金融企业要求，建立和完善公司治理结构。

　　张涛是央行负责制订政策性银行改革方案的主要参与者之一。

　　“全国金融工作会议”提出国开行的改革方向后，金融业界立刻将目光锁定于财政部或中央汇金公司是否会向国开行注资？因为此前，中国建设银行等商业银行在改革时，中央汇金公司曾分别予以金额不等的注资，以协助商业银行完成改革。

　　张涛对此表示，“将根据需要而定。”他透露，目前，国开行的相关改革还在研究中，他同时否认了“国开行将变成另一家国有商业银行”的说法。

　　优等生

　　自1998年以来，国开行积极拓展业务范围，并主动与中央财政“断奶”。从那时算起，国开行已经商业化运作了8年多。

　　在中国的银行业中，国开行被公认是“优等生”。业界认为，全面商业化经营后，国开行对中国境内的银行类金融机构的冲击“远比外资银行来得猛烈”。

　　1994年之前，四大国有商业银行普遍称，政策性业务是造成银行业亏损的主要原因。在这个背景下，国家分别成立了国开行、中国进出口银行和中国农业发展银行，四大国有商业行于是分别将政策性业务(多为不良贷款)剥离给这三家政策性银行。

　　但国开行用实际行动证明了，政策性业务也能盈利。

　　到1998年底，国开行贷款余额为5136亿元，其中，不良贷款1675亿元，不良贷款占比32.6%。1999年，国开行惟一一次向信达资产管理公司剥离不良贷款1000亿元。

　　8年后，国开行“旧貌换新颜”。《财经时报》记者根据国开行公布的数据推算，截至2006年9月底，国开行表内管理资产达到2.0965万亿元，不良贷款率仅为0.76%，并且连续一年半保持不良贷款率在1%以下。

　　国开行之所以能成为“优等生”，与他们的“班长”——陈元分不开。

　　1998年，陈元从央行副行长的位子“空降”到国开行任行长，并开始启动国开行的改革。国开行已经连续多年实现盈余，仅2005年一年就盈余228亿元。

　　陈元到任后，一方面要求国开行进行创新，大量引进人才；一方面积极拓展业务领域。其后，国开行主力支持的电力、交通、城市基础设施、石油石化、电信等行业，均给国开行带来不小的回报。

　　特长生

　　在国家没有对国开行业务界定之前，事实上，国开行已经对商业化运作“心存爱慕”，并付诸行动。对于国有商业银行来说，它们显然难以忍受国开行在商业贷款领域的“横刀夺爱”。

　　1998年，四大行中有一家银行为此专门上书相关部委，指责国开行利用政策和资金优势与商业银行争利。

　　国开行一位人士对《财经时报》表示：“实际上，国开行做的都是国有商业银行不愿做、或已经退出的领域，并且我们主要擅长做长期开发性贷款项目。”

　　比如说农村金融领域。四大行已陆续从农村撤军，造成支农资金不足。有研究表明，农村资金缺口每年在1万亿元左右。国开行正是在2005年四大行大举撤军时进入农村市场。

　　一家省级商业银行分行的副行长对《财经时报》表示，四大国有商业银行组织资金的成本很高，不仅要支付利息，人力成本也很大。国开行可以凭借国家信誉发行长期金融债，用多少发多少，不存在“错配”问题，成本也很低。这样，国开行在大项目竞争上就有优势。

　　“他们可以降低贷款利率，我们不能。我们降了就会亏损，而国开行降了还能赚钱。”

　　问题生

　　记者注意到，身兼开发性金融和商业金融的国开行，在未来的改革中，首先遇到的难题将是身份问题。相关专家认为，说国开行是政策性银行早已不准确，说国开行是商业银行亦“为时尚早”。

　　这样，对于国开行的监管也会遇到麻烦。用什么标准监管国开行？

　　如果按商业银行标准监管，国开行业务将难以开展。根据银监会有关规定，商业银行的经营一般受资本金约束，一家银行对单个客户贷款不能超过资本金的10%，最大的前10位客户贷款之和，不能超过资本金的50%。

　　国开行的资本金为500亿元。这意味着，国开行对单一客户的最高贷款不能超过50亿元；最大的前10位客户贷款之和，不能超过250亿元。

　　这对动辄上千亿放款的国开行来说，显然是不行的。而国开行要按国家宏观战略放款，对大项目贷款每笔都可能“违规”。

　　如果按政策性银行对待呢？国开行早已不靠财政补贴，并且成为纳税大户，况且，目前并没有对政策性银行监管的专门法律和条例。

　　此外，外界对于国开行的经营风险也存在担忧。主要是因为国开行过度依赖地方政府，一旦地方政府遇到换届或经济周期波动，可能会对国开行发放的贷款产生影响。