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加息对各险种影响不一
收益联动型保险收益率上调，长期寿险的销售将面临巨大压力
记者昨日从华安保险公司获悉，该公司的“金龙收益联动型系列保险产品”的年收益率，随着央行加息相应调高0.27个百分点，投保人的加息风险得以化解。
“央行加息对各险种影响不一，由于1年期存款利率上调到2.79%，预定利率在1.5%-2%之间的长期寿险产品将面临巨大冲击，而万能险、分红险则因为具备投资分红功能，则可以抵御加息或者通胀的风险，仍将是未来的市场热点。”保险业内人士表示。
收益联动型保险
年收益率随加息上调
据了解，在低利率环境下，人们希望寻找高于银行利率的投资渠道，兼具保障和投资功能的保险产品开始走俏市场。
2004年7月23日，华安财产保险公司推出“金龙收益联动型家庭财产保险”，产品保障期限为3年，每份保费5000元，每年可提供1万元家财保险，投资收益与利率联动，存款利率上浮时，收益率会同幅度上调，收益分段计算。当时产品的年收益率为2.55%，2004年10月29日，央行加息，该产品收益率也与3年期利率的上调幅度做同幅调整，从原来的2.55%上升到3.27%，2006年8月19日加息后，产品的收益率也同幅度上调0.45个百分点，从原来的3.27%上调至3.72%。
记者昨日又获悉，在央行3月18日加息后，华安保险公司已根据保险条款约定，对华安金龙收益联动型家庭财产保险的年收益率上调，年收益率从3.72%上调至3.99%，上调幅度为0.27个百分点。上调收益率后，已买的产品，将从3月18日起按3.99%来分段计算收益，3月19日后买的产品，则直接按3.99%计算收益。此外，华安另三个收益联动型产品年收益率也分别上调了0.27个百分点。
据了解，今后如遇央行加息，保险产品的年收益率仍按条款约定进行相应调整。
万能险分红险
投资增值抵御加息风险
一位保险公司的负责人士表示，消费者缴纳的保费在寿险公司是以预定利率、计算复利的方式来存储的，跟银行的浮动利率、单利方式存储不同。当银行存款利率下调时，已售产品预定利率不会随之波动，当银行利率低于保险预定利率时，收益不受影响，这也是1996、1997年银行降息时人们抢购保险的原因。
当银行利率高于保险产品预定利率之时，投资型保险产品的投资增值，便可抵御加息和通胀的风险。“因为央行加息之后，银行协议存款利率应该会有小幅上调，国债的预期利率也在上升，加息对提高资金的收益有正面作用。与此同时，保险资金投资股市日趋宽松，中国保监会正拓展保险资金的运用渠道，开始试点保险资金境外投资、基础设施建设等，这都将有助于提高保险资金运用的收益，可以反映在保单的红利以及万能险的结算利率上。”这位人士表示。
据了解，万能险的结算利率每月公布一次，去年8月19日央行加息后，万能险结算利率一路走高。平安个人万能险在2006年8月的结算年利率约为3.35%，2006年11月、12月以及2007年1月上调至3.45%，2007年2月和3月则上调到3.50%，万能险的投资功能已逐步化解上次加息的利差风险，业内人士预计央行此次加息后，万能险的结算利率还将随着上调。
传统长期寿险
预定利率低面临压力
“央行加息可以让保险公司的大量存款收益增加，保险公司在上世纪90年代积累下来的巨额利差损也能得到缓解，但加息之后，1年期存款利率已达2.72%，税后年收益率为2.176%，而近年来寿险公司推出的长期寿险产品，预定利率在1.5%-2%之间，存款收益已超过了保险公司预定利率。”一位保险业内人士表示，这次加息将使这些传统的养老保险和长期寿险产品吸引力降低，因为买养老保险还不如自己储蓄养老。
这种结果显然不是保险公司愿意看到的。业内人士预测，保险公司将会采取积极措施应对，一种方式是直接调高保险的预定利率，使其能够跟上银行利率的步伐，彰显保险增值的优势，这种方法反映出来的结果就是保险产品价格下调，最容易为消费者所接受，但寿险产品预定利率上调需要监管部门的批准。另外一种方式就是逐渐停售现有的传统型寿险产品，将投资功能设计到这些产品之中，用投资收益来补足利息增值的不足。
投资方法
保险不能简单和储蓄相比
央行加息后，自然会引发不少市民将保险和储蓄进行一番比较。一位保险业内人士指出，买保险不要和储蓄做简单比较，因为保险提供的保障是储蓄所没有的。
“就拿万能险来看，保险公司公布的结算利率，是对那些已经扣除初始费用后的进入个人账户的资金，而不是个人所支付保费的全部。同样一笔钱，在银行存款的利息收入可能比万能险高，但这种比较并没有太多的意义，因为万能险还提供人身保障，在保险期限内，个人万一身亡，可以获得保险公司的死亡赔付。”
与此同时，保险产品的流动性没有储蓄强，保险产品也不能完全替代储蓄，只能是银行储蓄的一个补充。
这位人士称，由于寿险产品具备强制储蓄的性质，因此也是个人资产配置中的一个不可少的部分，至于购买多少的比例则根据个人的风险偏好而定。
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