“农行股改的关键除了财务重组、公司治理结构，还包括对于面向三农的风险与损失，国家如何给优惠政策，以及怎样界定差额补偿。”4月12日，知情人士透露。

　　4月初，国家发展改革委员会(下称：发改委)启动农村金融改革调研，财政部、农业部也相继进入四川，调研 “农行股改，如何面向三农”的课题。几大部委将采写完成的调研报告汇总给国家农行股改领导办公室，由其与央行共同确定农行股改方案。

　　而破解“面向三农”前提下的商业化路径，则是调研的一个重要目的。“一行两制”已成为农行诉求的解决之道。

　　“三农”与商业运作的困惑

　　某种意义上，农行股改与其他商业银行不同，要面向“三农”，这既凸显了农行在社会主义新农村建设中的重要地位，但也加大了农行商业化运作的难度。

　　2007年2月1日启动股份制改革序幕的农业银行，在全国金融工作会议上，已经确定“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市” 十六字方针。

　　各大部委的调研第一站都选择了四川。

　　“如果说全国有三级层次的话，四川均具备了，如成都的GDP是重庆的两倍，在西部属于第一位，这算第一层，另外如绵阳、德阳，还有遂宁县等，其农业产业化程度很高，而这在全国是第二层；第三层是四川的贫困山区，如边少地区等。”四川省农行人士表示，“因此，无论是国家调研，还是农村金融改革试点均选择了四川。”

　　“农行股改，某种程度上落到实处，还是如何给予优惠政策的问题。”一位知情人士透露，这是发改委有关人士在听取四川省农行服务“三农”，以及其村镇银行试点工作汇报之后的态度。

　　农行相关人士也认为，全国各地区各有各的区域经济发展特征，国家政策无法做到一视同仁，而对于川中、川西等地区，国家还是应该采取更多的公共政策，比如设立农村服务基金覆盖这些区域，还包括提供政策性贷款服务其县域经济；因为如果没有这样的保障机制，很难让以商业赢利为目的的商业银行找到赢利点。

　　他建议，其一是，对于面向三农形成的风险与损失如何弥补差额，要么体现在经营政策的倾斜方面，要么通过税收政策抵冲损失，比如从农行利润所得税中减免那部分因为支农、政策性贷款而造成的差额；其二是，建立多层次的农村金融服务体系。

　　“农业部调研组人士提出，农行不妨可以从农户、小额信贷中退出，转由农信社去服务。”上述人士说。

　　中国社会科学院金融研究所李杨则表示：“扶持三农，不是靠商业银行的勤奋与刻苦，而是最终得依靠政策的引导，让其有利可图，最终形成服务三农的赢利模式，才能标本兼治。”

　　一行两制？

　　似乎“面向三农与商业化运作”是一对难以调和的矛盾关系；但农行从政策性支农转为商业性支农仍可以找到成功案例。

　　陕西安塞农行便是一个商业性金融支农新模式的样本。

　　无生产项目、无经营意识、无还款来源——在陕西安塞，扶贫贷款对象曾被称为“三无”人员，扶贫贷款也曾被人称为有去无回的“慈善拨款”。

　　但后来安塞县两级农业银行和当地政府决定以转变扶贫信贷增长方式为突破口，立足当地实际，以棚栽、草畜和林果三大主导产业为载体，支持农民从事反季节蔬菜和特色农副产品经营。如今5年来累计投放扶贫贷款7696万元，农民人均增收1000元以上，该县整体跨过温饱线。安塞农业银行自2002年以来投放的扶贫贷款到期收回率达98%以上，表内利息收回率100%。

　　农总行人士表示，未来，农业银行的支农贷款范围逐步由主要支持农产品生产向支持加工、增值和储运保鲜等产中、产后环节转变，由单纯支持第一产业向支持农村二、三产业、农村城镇化和农村消费转变。

　　为搭建银政、银企和城乡三个联动平台，针对区域经济差异，据了解，农业银行根据不同县域经济特点，量身定制了新时期金融服务三农的“六套服务”方案，即对经济强县、大中城市郊区县、传统农业大县、特色资源县、特色市场县和贫困县等六类县实施差别管理政策等。

　　“不过，股改背景下，要破解支农难题，农行今年工作的重中之重是，论证城乡金融信贷双重机制的政策与试点，”上述知情人士说，“简言之有点类似‘一行两制’，说白了就是试图找到降低农村信贷门槛的风险控制理论与现实依据。”