主持人：5月18日傍晚，央行宣布，扩大人民币汇率浮动区间至5％；分别提高存贷款基准利率0.27％和0.18％；从6月5日起提高存款准备金率0.5个百分点至11.5％。这三项措施出台后，市民反应不一：有的忙于去银行转存款，有的打算提前把房贷还清，有的想把手中的股票减仓；而QDII放宽政策后，新版可投资H股的产品也在孕育之中。一时间，市民身边的理财选择可真不少。

　　【理财聚焦】

　　存款

　　是否转存看“临界点”

　　自5月19日起，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，不少市民又打算去银行办理转存了。理财专家指出，转存是否划算要看市民储蓄已经存入的天数，也就是说，在临界点之前存入的，转存比较划算；反之就没有必要再去转存了。

　　加息后，1万元一年期定期存款能够多收益21.6元；1万元三年期多收益108元。根据计算，一年期、二年期、三年期和五年期定期存款的转存“临界点”分别为42天、88天、132天和230天。

　　2万元取款额可自助

　　中国人民银行于近日发布的《关于改进个人支付结算服务的通知》中明确：记卡

　　ATM机每卡每日取款额最高可达2万元。这项旨在缓解银行排长队难题的措施已经得到建行、深商行等银行的响应，纷纷宣布完成上调自助设备的每日取款限额，从目前的每卡每日5千元调整为2万元。
　　
　　【理财故事】

　　房贷 选择固定利率房贷有远见

　　央行的多次加息，已经让先前选择固定利率房贷的人尝到了甜头。王先生去年6月在光大银行申请了1笔5年期50万元的固定利率房贷，银行给与他的贷款利率为5.528％，尽管比当时的浮动贷款利率5.508％高了0.02个百分点，但事实证明孙先生的选择是正确的，最新的5年期的浮动利率已升至6.93％，即使最优惠利率也达到5.8905％。

　　央行再次加息后，经纪公司收到了很多购房客户的电话，这些客户纷纷提出要改为固定利率房贷。不过部分银行已经暂停了固定利率房贷业务的办理。

　　记者从光大银行获悉，光大银行5年期和10年期的固定优惠利率分别为住房（5.94％、6.18％），商业用房（6.30％、6.57％），而住房、商用房浮动优惠利率分别为5.8905％、6.12％。

　　据介绍，光大银行的固定利率和浮动利率之间允许互相转换。除存续期在1年以上5年以内的固定利率贷款转换为浮动利率贷款须按比例收取一定违约金外，浮动利率转换成固定利率或存续期在5年以上的固定利率贷款转化成浮动利率均不收取违约金及手续费。

　　基金

　　选择混合型基金规避风险

　　经过5月18日加息之后，各界人士对后市的看法分歧进一步加大。面对略显动荡的市场环境，国投瑞银核心企业基金经理认为“未来市场的点位并不是最重要的，关键是对应的市场基础有无发生逆转变化，股价表现是否大大超出基本面。”

　　而从3月中旬以来，30只基金先后暂停申购或暂停大额申购，约占全部开放式基金的八分之一。业内人士分析，基金一反常态主动暂停申购业务主要出于控制风险。

　　其实，除了2006年单边上扬的股市，股票型基金以128％的收益率高于平衡型基金110％的收益率。其它年份，无论是单边下跌，还是震荡上升或震荡下降的市场，平衡型基金业绩均高于股票型基金。

　　另外一些股票型基金也开始了分红潮，与前次大比例分红吸引客户购买不同，此次是由于不少基金公司意识到市场风险有意识地降低仓位。国投瑞银基金于5月24日实施了今年以来的第二次分红，每10份分红13.5元。

　　选海外市场分散投资

　　而随着QDII投资范围的扩大，投资人也可以把目光转向海外基金。因为它们与A股市场的联动性弱，但本身也是非常值得投资的市场。在目前A股的市场高点下，出于分散风险考虑，投资人不妨把部分资金用于其它市场的投资。

　　如果像进行对海外基金的投资，可以通过中外资银行的理财产品来实现。其形式大多数为FOF（基金中的基金）。如何在自己不熟悉的市场进行选择性投资呢？不妨通过一些权威专业的理财评级机构来了解投资对象的风险程度，而对基金经理过往业绩的考评也是重要的参考标准。

　　银行理财

　　特有优势是保本

　　上海银监局在《2007年一季度上海中外资银行个人理财业务报告》中亦披露，截至2007年3月末，上海共有26家中外资商业银行推出个人理财业务，个人理财产品余额620.99亿元，比年初增长4.67％。业内人士认为，银行代客理财比起市民投资的最大好处就是有保本特色。目前市场上可做的投资渐多：A股、B股、基金、投连险，但这些都无法提供100％的保本。

　　另一个个人投资者无法做到的则是放大资金效应，对普通投资者而言，1万元本金在股市里只能是1万元，但银行却可以通过专业手段把1万元放大成1.5万、甚至2万元进行投资，以最大化客户的收益。

　　新QDII可能引发境外投资热

　　QDII投资范围扩大后，新一代QDII产品可能选择香港股市的H股进行投资，目前H股与A股有明显折价，这可能吸引投资者。但业内人士提醒，股票风险毕竟较大，因此新QDII产品有可能是不保本的。

　　由于目前投资A股处于一个两难的尴尬：投资太多唯恐市场下跌，空仓又怕错过牛市好行情。除了荷兰银行募集至5月31日的挂钩环境指数产品，东亚银行近日推出一款“基汇宝”境外投资产品系列4，连结评级达AA+的瑞士银行发行的结构性票据，除了能为投资者带来分散投资于美国、欧洲及中国股市的投资机遇外，也有助投资者于股市风高浪急中仍有机会获享理想潜在回报。投资产品发售期至6月21日。

　　【产品快递】

　　打新股产品热销

　　深发展“聚财宝”07年2号在募该产品募集资金主要运用于申购新股、货币市场基金、国债逆回购和银行存款，预期年收益率6％至15％（上不封顶），且本金风险小，是二级市场股价高位运行的避风港，比较符合时下投资者对风险规避的心理需要。

　　通过集合大量资金而形成规模效应“打新股”，稳定地获得较高中签率，有效解决了小资金无法避免的一系列问题。同时深圳发展银行新股申购理财产品通过与信托公司合作，设计成集合资金信托计划可参与网下配售，使个人投资者也可以分享网下配售的高收益。其点投资额为5万元。中行上海私人银行信托计划在募

　　名为“申新理财证券投资信托计划”，资金投向主要是股票一级市场申购、交易所国债逆回购以及银行存款等，期限一年，可同时在网上和网下申购，预计收益率在7％－14％。该计划是为满足客户个性化金融需求，由专业投资公司推出的打新股理财产品。由上海国投发行，中银国际任投资顾问，中行上海分行代理收付。

　　此外，非中国居民也可凭有效期内外国护照、港澳通行证、台胞证购买。为确保投资回报，该产品单笔合同资金最低限额人民币200万元（含），认购人数限制在50人以内（含）。个人认购者办理时需携带本人身份证、护照（外籍人士）或其他合法身份证明文件。

　　保险 产品随息而动受欢迎

　　央行的连续加息让那些早期开发的投资型保险产品由于无法防范利息上调的风险而受到冷落，销售渐显疲态。而形成对比的则是挂钩银行利息，集投资、还本、保障于一体的新型家财险的热销，在提供保障之余还为希望投资的人提供了新的选择。

　　如在最近一次央行上调利息后，部分投资型保险也上调了收益率，“金牛第三代投资保障型家庭财产保险”自动完成了年收益率提高0.27％。提升后，3年期产品年收益率为3.69％，5年期产品年收益率为4.11％。

　　和银行转存定期存单不同，保单上调收益率不需要客户到保险公司办理相关手续，产品自动完成收益率提高，不仅省去银行排队的麻烦，更规避了普通储蓄或国债中途变化“存期”会造成的利息损失。

　　不过值得注意的是，一旦出现降息周期，跟随利率走低的收益率也会成为投资型家财险不划算的因子。

　　而对于人寿险来说，加息应当算是一项利好，客户手中的分红险收益一般也会水涨船高。