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昨日，沪深300期指仿真交易各合约均出现较大跌幅，尤其是主力0707合约下跌了6.18%，同现货市场上涨走势出现了分歧。一些研究股指期货的分析人士认为，期指出现大幅下跌可能和资金尝试期现套利有关。
申银万国的研究报告显示，上周期指和现货走势就出现了较大的分歧。上周沪深300指数下跌了1.17%，但期指仿真0707合约却上涨了1.08%。
“现货下跌而期货合约上涨，四张合约均出现正向套利机会。”申万报告中表示。0706合约上周到期，0707合约随之成为当月合约，由于0706合约走势弱于现货，因此逆基差达到-11.4点。但当0707合约“接手”后，当月合约同现货之间的基差立刻由-11.4点恢复上升至前期较高水平-538.6点。
“如此高的基差为仿真交易参与者提供了较好的尝试套利机会。”一位期货公司人士说道。
此外，申银万国在针对本周期指仿真操作的建议中，还提出如果进行正向套利的话，套利的利润可能为：0707合约每手为160多万元；0708合约可以达到110多万元；0709合约可达80万元左右；0712合约将获得67多万元利润。
昨日期指仿真交易各合约的走势同此操作建议也较为吻合：0707合约昨日下跌6.18%；0708合约下跌4.95%；0709合约下跌2.87%；0712合约下跌1.03%。根据昨日的收盘情况，0707合约同沪深300指数之间的基差为386点，同上周末相比有所收窄。
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