目前，多家银行设立保险公司的方案日趋明朗。

　　权威人士日前透露，建设银行与平安保险公司将合资设立人寿保险公司的方案已进入会签阶段。光大银行成立合资财险公司的方案也有可能近期获批。交行、中行也递交了成立保险公司的申请。

　　业内专家认为，银保资本运作的冲动日益增强，需要加强监管协调，提高效率，从而进入真正的功能监管状态。

　　银保资本运作拉开序幕

　　建行与平安的合资保险公司中，建行将占51%股份，平安占49%。具体的合资方案待会签结束并报国务院批准后再细化。

　　去年初，平安人寿深圳分公司与建行深圳分公司签订了《保险理财顾问合作协议》，这是国内银行和保险公司首次推出的保险理财模式。与此前的银保合作模式不同，在这次合作中建行各网点负责人和销售人员参与保险理财的绩效评估，以及平安保险派驻建行的保险理财顾问并非代理人员，而是正式员工。时任建行行长的常振明曾表示，这仅是双方合作的“一小步”，今后会着眼于更广领域和更高层次的合作。

　　除建行外，光大银行已向银监会和保监会递交了成立保险公司的申请。目前光大集团拥有光大永明人寿保险公司，该行还计划成立合资财险公司。此外，交行、中行也都递交了成立保险公司的申请。交行有关人士介绍，该行申请经营财产保险、人身及医疗保险业务。待时机成熟后，才会考虑把公司的业务范围扩展到寿险领域。若保险公司获批，将计划每年以设立7-8家分公司的速度拓展业务。

　　“这是一个重要阶段，表明银保合作已不仅局限于业务领域，而是进入了以股权投资等为代表的资本运作合作阶段。”中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军表示。

　　从去年开始，多家银保机构纷纷签订合作协议。比如，中国人寿与广发银行进行“全面战略合作”等。合作领域不再仅限于银保代理业务，而是拓展至资产托管、信用卡、电子商务等领域，并向以股权为纽带的全面战略合作转变。

　　需要功能监管做后盾

　　根据目前的法律，金融业不允许混业经营。国内银保合作一般有两种做法，一是保险集团收购、持有银行的股份，二是银行发起成立保险公司。这两种做法都合理地规避了相关法律的限制。

　　央行金融市场司副司长沈炳熙在今年初举办的“银行保险国际研讨会”上表示，目前保险公司可以投资银行股权，在一定程度上参与了资本融合。银保股权融合也算作综合经营的一条出路。

　　“不过，银保进入股权合作新阶段，对目前的分业监管现状提出了挑战。”赵锡军认为，越来越多的交叉业务、跨行业资金流动，给分业监管带来了压力，它已不足以应对潜在的风险。

　　中国人民银行行长助理易纲日前表示，金融市场综合经营是大势所趋。综合经营若要发展顺利、深入，需要真正的功能监管做坚实后盾。

　　“尽管分业监管的格局还要持续相当长时间，但功能监管已经有了雏形。”易纲举例说，我国目前实行分业经营、分业监管，各类机构可以开发法律关系相同的产品，如信托产品，银行、券商、基金、保险公司都可以销售。所谓功能监管，在实践中即先由监管当局审批资格，再由获得资格的机构到监管当局办理所有的审批手续和产品上市手续。他认为，目前需要做的是加强协调，提高效率，从而更快地进入真正功能监管的状态。