贷款业务比例过大的问题已经提了多年，其风险大、收益低的不利因素也早已人所共知，但70％以上的信托公司依然以贷款业务作为主要业务方式也是不争的事实，且一直没有找到好的解决办法。这次银监会出台的“新办法”更是把调控重点直接指向了贷款。虽然对固有资金的贷款运用方式最终未加限制，但规定信托资金的运用方式，向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30％，政策导向十分清楚。究其原因主要包括：
1、信托公司开展贷款业务与商业银行具有高度同质性，且处于绝对劣势；
2、固定收益与潜在风险严重不匹配；
3、项目选择空减小，业务门类边缘化，极易产生“超车误判效应”；
4、部分抵押资产变现能力差，容易引发兑付风险；
5、技术含量低、附加值低，容易复制，缺少专属竞争优势。
　　综上，信托公司应在“新政”框架下，尽快实现从债权性运用为主转化为权益性运用为主。积极探索开展产业投资基金业务、私募股权投资业务、房地产信托投资基金业务、私募证券投资基金业务以及夹层融资业务，创新设计受托人为共同受益人、种子基金、劣后收益等先进的、市场化原则的信托交易结构，大力增加产品的附加值和回报率，在确保受益人利益和严格履行信托合同约定的前提下，实现信托公司所承担的风险与利润回报成正比、相匹配。
　　避免与银行同质的低端市场的竞争，避免风险的不断积累导致的资产质量下降，引导信托公司走高端路线，以制度优势和差别化产品占领市场，成为有特色的资产管理者。方向是明晰的、前途也是光明的，但信托公司多年的业务惯性恐怕改变起来会有很大的难度，这其中也不乏一些有远见的信托公司，已经抢先一步对内部的业务模式进行了转型，迄今已经看出了一些成果，这对我们其他的公司有一个很好的借鉴和示范效应。
从2006年信托公司业务收入结构看，自营方面2006年信托公司共实现利息收入9.35亿元，占收入合计的12.36%，2005年这一数字为7.60亿元，占比17.96%，相比去年还是有一定的收缩。
　　信托方面2006年44家信托公司共实现利息收入95亿元，占比43.03%，2005年更是以59亿元，占到了收入总额的72.95%，虽然逐年收缩，但其比例惊人还是值得我们深思。2006年利息收入占比最大的信托公司达到100%，全部以贷款方式运用信托财产，占比90%以上的也有12家之多，32家信托公司占比达50%以上。从利息收入与信托收入对比可以看出，贷款利息收入无疑是多数信托公司最核心的业务模式。这其中的佼佼者，华宝信托却以2.47％的利息收入比例一枝独秀。
　　从资产运用方式看，自营方面43家信托公司（粤财信托未披露此信息）以贷款方式运用的资产达151.44亿元，占资产总额的24.03%，货币资产规模123亿元，占比19.53%，短期投资规模47亿元，占比7.5%，长期投资规模220亿元，占比34.99%。贷款方式仍然占据很重要的位置，自营贷款最多的信托公司以贷款方式运用的资金近22亿元，占自营资产合计的3/4强，这不由得我们不为其风险所担心。自营贷款比例占到40％以上的信托公司有6家，占30％以上的竞有14家之多。同时我们也欣喜地看到，有3家公司中海信托、国投信托、云南国投没有开展自营贷款业务，深圳国投贷款比例0.03％、新时代信托0.35％、华宝信托2.53％。
　　信托方面以贷款方式运用的资产达2184亿元，占比63.91%，货币资产规模252亿元，占比7.37%，短期投资规模237亿元，占比6.93%，长期投资规模613亿元，占比17.94%，买入反售规模117亿元，占比3.43%。信托资产运用与贷款方面的规模更大，这一现象非常不利于信托业提高自身竞争力，为客户提供高端理财产品。贷款规模最大的信托公司2006年有320亿元的信托资金以贷款方式运用，有的公司贷款比例甚至达到99％以上，贷款比例80％以上的公司就有8家，60％以上的有21家。相反，云南国投贷款比例只有2.54％、新时代信托8.62％。

信托业务收入结构汇总表  单位：万元
序号 公司简称 利息收入 投资收益 租赁收入 其他收入
1 中诚信托 72249  5203  164  307
2 新华信托 25340  1033  0  39
3 华信信托 33280  290  0  0
4 上海国投 21174  98914  0  7456
5 中海信托 89093  7490  0  4874
6 平安信托 32424  31949  3038  1184
7 厦国信 7699  15247  0  3049
8 吉林信托 2162  8  0  194
9 东莞信托 31258  1126  273  0
10 西藏信托 42  0  0  0
11 山西信托 6304  32255  200  0
12 甘肃信托 686  3219  0  0
13 中融信托 11278  132  808  92
14 中信信托 90876  38022  187  137219
15 苏州信托 23987  13867  763  2731
16 外贸信托 58340  12656  5451  0
17 江苏国投 32670  472  0  1842
18 粤财信托 4125  1642  0  37
19 天津信托 41932  10813  1  24
20 北方信托 11168  6612  192  0
21 百瑞信托 20630  318  285  843
22 中原信托 25258  8625  0  1080
23 内蒙古信托 16672  546  0  0
24 湖南信托 9725  3999  0  0
25 联华信托 1639  3679  56  150
26 工商信托 24055  9361  469  130
27 兴泰信托 8199  182  0  0
28 国民信托 3543  1780  0  0
29 华宝信托 12166  479997  0  70
30 中泰信托 16543  75393  4157  1023
31 英大信托 29183  20704  0  7
32 国联信托 25502  24314  0  0
33 新时代信托 4113  3071  0  285
34 山东国投 11531  1769  30  920
35 深圳国投 31003  77179  0  64
36 国元信托 14862  3649  0  238
37 江西国投 4602  1543  0  512
38 国投信托 15940  15  0  0
39 金港信托 12133  8604  0  0
40 西安国投 6783  3218  0  0
41 西部信托 14860  8795  0  752
42 云南国投 3209  23500  0  -1584
43 重庆国投 11516  14497  0  0
44 北京国投 33078  12578  1866  11931
　 合计 952832  1068267  17940  175466
　 平均 21655  24279  408  3988