1、资产配置
　　基金配置中股票的比例越高，其承担的风险越高，收益或损失也可能越大。在2006年市场上涨行情中，沪深300指数上涨了121.02%；开放式股票型基金上涨了121.4%；开放式偏股型混合基金上涨了112.46%；开放式债券型基金只上涨了20.92%。2004年4月至2005年6月在市场下跌行情中，上证指数下跌42.69%，开放式股票型基金下跌了20.42%；开放式偏股型混合基金下跌了17.74%；开放式债券型基金仅下跌了4.79%。
　　2、市场大势表现
　　衡量市场涨跌的指标是比较基准的变化。多数基金业绩随市场变化而变化，潮起潮落，水涨船高。能够很好拟合比较基准，并保持风格稳定的基金就是好基金。
　　3、基金经理选股和择时能力
　　基金经理挑选到好的股票，抓住合适的入市时机，能极大地提高基金的收益。只有合理战胜比较基准的才是基金经理的贡献。
　　4、交易成本控制
　　每次交易都有交易成本，这些成本要从基金资产中提取。好的基金应该减少操作，以低换手率来维护投资者利益，而不好的基金往往通过频繁交易进行波段操作。换手率越高，交易成本越高。