新投资者

    买保本类银行理财产品

    东方证券的分析师认为，未来居民理财应该更多元化，其资产也将按照不同风险需求配置在各项资产中，短期会否有大规模的储蓄资金搬家，取决于股票、基金市场的“赚钱”效应。利息税的取消对比这种“赚钱”效应的短期效应无疑是较低的。因此，在未来，居民理财不应过分关注于某以个领域，应该更多元化，以此来规避经济波动带来的风险。

    工商银行的分析师郑小姐对记者表示，她在和客户的长期接触中发现，很多消费者缺乏理财的意识，对理财投资往往过分关注股市，风险意识不强。如今，各大银行的理财产品已经是天天变脸，时时翻新。对于风险承受力低，刚刚进入理财市场的投资者，保本类银行理财产品是很好的选择。但是面对诸多银行推出的各种保本理财产品，选择哪种产品、如何投资确实一件难事。郑小姐认为，不管资本市场如何，要增强风险防范意识，理财投资的总体原则是鸡蛋不能放在一个篮子里，应该以多项配置为主，在投资于股票时，选择一些理财产品可以有效地减少股市波动带来的损失。

    　要投资门槛低

    　选择信托类理财产品

    信托产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。理财专家介绍，这种产品一般在募集前就已经确定了投资目的，同时银行会加入资金监管，必要时还会引入连带责任担保，因此信用等级较高，收益率也比纯投向于货币市场的人民币理财产品高。从销售情况看，信托型产品较好，这主要是因为，收益高、稳定性好是信托理财产品的重要卖点，另一个原因是投资门槛低。

    挂钩型本币理财产品，产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与股票挂钩、与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数或与港股等挂钩。

    工商银行的分析师郑小姐认为，对于各种理财产品的选择要因人而异，年轻人因为住房、婚姻等因素，资金流动性较大，但是承受风险能力较高，应该选择中短期收益高的理财产品。中年人有一定的资金，但是会投资于其他方面，比如股票、其他行业的生意，这些带有一定的风险性，因此应该选择风险较小的理财产品。老年人承受风险能力教低，以前大多购买国债，现在可以选择一些固定收益的理财产品，如挂钩型本币理财产品。

    　境外投资

    　适当规避内地市场风险

    目前境外代客理财QDII产品已经成为一个新兴的主流品种，它主要分为投资于境外股票、投资于境外基金类产品以及投资于境外结构性产品这三大类。适当地参与这类投资品种，可以规避内地市场的风险，因为目前内地的股票、基金等金融投资工具主要集中于内地市场的上市企业。

    据了解，投资于境外股票的QDII产品可直接获取港股上涨带来的收益，但由于QDII本身的政策限制，投资股票资产不能超过总资产的50%，使得该类产品的盈利能力有限。此外，由于该产品只限于香港市场的股票配置，使得整个产品对单个市场系统风险的抵抗能力较弱。

    投资于境外基金的QDII产品最大的特点在于不受股票资金50%的政策限制并可动态调整投资比例，一般情况下，这类股票基金的投资比重可以高达80%，满足了投资者追求高收益的需求。该类产品还可分散投资于全球市场，可以有效分散单个市场风险并将资产配置于表现更好的市场上，提高资产收益。这些特点使得该类产品的盈利能力和抗风险能力得到进一步加强。这类产品通常选择已在香港市场公开募集的表现较为突出的基金作为投资标的。

    除此以外，QDII产品也可投资于结构性产品，这类产品特点投资者了解较多，产品收益主要取决于产品挂钩资产的相对表现或波动情况，这类产品风险小，但收益也相对有限。

    据建行专家表示：“面对代客境外理财市场林林总总的各种产品，理性投资者还是应从自己实际的理财需求出发，寻求与自己对市场预期相同，并在自己风险承受范围之内的理财产品。”