过度细分成最大弊端

　　2006年以来，信用卡发卡与客户竞争的日趋加剧，点燃了国内联名信用卡的发卡热情。据不完全统计，当年全国各银行共发联名卡逾120种。至今联名卡发卡热潮仍未消退，一家大型国有银行在2007年提出，将发行30种以上联名信用卡的目标，而招行、浦发等在今年上半年与时尚杂志、网站、百货店以及航空公司等联手，已连续发行十数款新联名卡。

　　但这种借助合作伙伴，共享其销售渠道和客户资源的发卡路径，并未给发卡行带来预想的收益。一位国有银行卡部管理人士透露，各银行蜂拥发卡导致联名卡市场品牌繁杂，联名商家也良莠不齐，在一定程度上影响了市场对联名卡的认同度。

　　据一家大型发卡行信用卡中心负责人透露，由于银行普遍采取与单一商家开展联名合作的方式，因此联名卡发行量无法与普通信用卡相比，有时因合作商户选择失误，总发卡量仅区区千张，这导致联名卡发行成本高、刷卡率低，难以实现盈利。

　　联名卡细分过度的弊端，持卡人有最直接的感受。据反映，如欲享受某几个商家的优惠，则必须分别办理不同的联名卡，达不到“一卡多能”的目的，反而给持卡人增加负担，并限制了他们选择产品和获取服务的空间。

　　“血拼”返现直接转入卡账户

　　为挽颓势，目前不少发卡行试图为联名卡增设附加功能或让利，以吸引持卡人用卡消费。以中信银行( 10.69,0.41,3.99%)一款名为“中信麦考林联名信用卡”为例，这张联名卡主要针对麦考林邮购。中信银行会定期向持卡人发放麦考林与其合办的时尚杂志，客户根据个人需求可以电话订购杂志上的商品，随后商家邮寄送货。最近中信银行又推出，使用该联名卡消费满100元送1元的优惠，这笔钱会直接打到用户的麦考林账户，用以抵扣商品费用。

　　近期，发卡行联手商家在特定时期推出刷卡返现（购物券）等活动正在业内蔓延，为吸引持卡人刷卡，促销活动变得愈加实惠，积分甚至可以替换房贷等。

　　信用风险不容小觑

　　在发卡行看来，联名卡进行客户细分，发卡的效率更高。但是，联名卡同样需要足够的发卡量、刷卡率才能实现盈利。

　　一份由工行分行银行卡部撰写的报告近日指出，联名卡因过度竞争导致银行选择联名商户的门槛不断降低，其中存在商业信用影响金融信用的风险。报告认为，虽然联名合作的本质是双方共享客户资源，不涉及责任的连带和信用的背书，可是，一旦商家出现信用危机，如被兼并或破产，联名企业的承诺出现危机，作为持卡人往往将银行同商家视为利益和信用的共同体，这必然累及银行的信誉。

　　值得关注的是，银行为占领信用卡销售渠道，扩张客户群体而不遗余力地营销联名商家，往往出现几家银行同争一个商家的局面。在此情况下，银行联名合作的门槛不断降低，有些银行甚至和只有两、三个分店的小型商家合作发卡。

　　此外，联名卡市场过度细分，如果消费者想获得最大优惠，出门购物时必须携带多张联名卡，这显然不切实际。后果就是消费者手中积累了很多“睡眠”联名卡，造成资源浪费。