随着《物权法》和《应收账款质押登记办法》的即将执行，围绕企业出让物权的融资，逐渐成为中资行信贷创新的新热点。特别是在外资行不断发力“信用贷款”等中资行“软肋”业务之时，也推动了中资行加快信贷创新的步伐。

        抵押难、担保难一向是中小企业融资的“拦路虎”，而目前中资行中小企业信贷的创新方向，正试图绕过传统的“房产”、存单抵押模式。近日，深发展和招行等分别完善或推出动产质押信贷业务。以深发展为例，在推出“应收账款池融资”后，又相继推出“进口融资方案”和“出口应收账款池融资”业务，将授信融资贯穿于企业进出口的各个环节。同时，招行新近推出的“货权兑”业务，也为没有物业、没有合格担保人的中小企业，结合企业货物周转特点，为其敞开融资大门。

        截至今年上半年，招行中小企业客户一般贷款金额占比已提高至41.68％，中小企业客户数同比增加1503户，占比达76.83％。深发展也表示，在创新贸易融资业务中，该行已累计投入3000亿资金。根据中资银行新近推出的融资新品要求，中小企业只要自身发展质态良好，并将真实的进出口应收款项质押给银行，基本就能从银行获得融资额度。

        对此，招行有关人士告诉记者，目前我国企业应收账款总量大约有5.5万亿元人民币，占企业总资产的30％左右，而大多数中小企业资产价值的60％以上属于应收状况，应收账款融资的市场前景非常看好。特别是《物权法》和央行应收账款登记制度建立后，给企业质押物权提供了法律依据，也为银行信贷突破传统“抵押物”模式奠定基础。

        中资行逐渐改变“必见抵押物”的做法

        除了诱人的市场前景，外资行在对公业务上的迅猛发展，也迫使中资行改变过去“必见抵押物”的做法。据央行上海总部8月份上海货币信贷运行情况显示，8月在沪外资银行人民币对公贷款增加58.1亿元，同比多增22.7亿元，占全部贷款增量的96%。从数据可以看出，目前中、外资银行在信贷领域的正面交锋仍在对公信贷上。

        而更让中资行感到压力的是，外资行在“信用贷款”等中资行薄弱点上的连续发力。目前，渣打银行的中小企业信用贷款已全面铺开，最高贷款额度为人民币50万元，贷款期限可长达36个月。

        据了解，小企业信用贷款必须批量化，至少做到500笔以上，总额过亿元，才能形成规模效应，成本和风险覆盖才能达到临界。但顾虑到小企业贷款的较大风险及信用体系不完善等原因，面对来势汹汹的外资行，中资银行没有在信用贷款等领域与其直接竞争，而各方面条件都较成熟的物权质押，成为中资行更可行的选择。