主持人：您觉得应该怎么样借助银行理财产品进入综合的理财规划？包括你刚才说的气球贷、存抵贷。一般老百姓不了解。

　　刘磊：我们玖富前段时间帮客户贷款，包括有一个额度，帮客户挑选相对比较省的产品。提到银行综合理财，利用银行渠道分两块，第一个先去省钱，因为现在大多数人是负债的。是按揭贷款，有没有办法可以省一点？怎么利用银行理财产品，包括打新股，QDII稍微挣一点。但是不能替代基金股票，因为基金股票远远超过QDII产品和打新股的，现在好的基金今年涨了百分之百了。从两个方面来分析，现在银行推出气球贷。是很好的产品。

　　主持人：气球贷具体是什么概念？

　　刘磊：就是模仿原来小时候玩的一节一节的气球。一般是二十年的贷款，怎么样让这个贷款降利息？可以每五年五年分几段，贷款的利率是一年，三年，五年，五年以上这个门槛，利率没降下来。如果结合了这个产品，然后再结合存抵贷或是存贷通，我存钱在这里，给我抵一部分贷款，不用付利息，如果选择提前还款，把存款还掉，想拿出来就困难了。

　　主持人：利率是一样的吗？还是有利差？

　　刘磊：没有利差，比如存一百万存款，可以抵到80万贷款。80万的贷款利息不用付了。还有从另外一个渠道，赚这块，不是省完了，就完全买银行理财产品，银行理财产品虽然保本概念是表面上的，至少不会让你亏损，两万会让你两万拿出来，不会损失，只会损失时间，可以作为整个投资规划当中一块配置，包括银行QDII也是。虽然我刚才信誓旦旦说，现在股票六千点没什么问题，七千点没什么问题，但是很多人没有信心。如果A股过一段时间出现下滑趋势，银行QDII起什么作用？把你的钱投到H股，中国公司海外上市的股票，甚至比如华夏汇银理财产品，投到巴非特经营管理的产品上去。

　　主持人：等于是转投资了。

　　刘磊：是的，就是转投资，应该说比A股收入稳妥一些，巴菲特有自己投资的风格在那里，比较好把握，可以分担一部分A股和H股的风险。还是要看这个顾客偏好怎么样，如果这个人比较保守想分担一点风险，可以多放在几个篮子里面。

　　主持人：像股市里面基本上一天上下一百多点，是不是适合负债投资？比如我去拿房子抵押借一笔钱出来投资，或者借一笔钱出来买基金？

　　刘磊：如果这个客户，这个投资者，是一个高度风险偏好的，我曾经遇到一个，他说我现在这个房产都是亏没了都行，因为当时花了三十万块钱买了，现在一百万了，如果最后一百万没了，等于没了三十万，当然这样的消费者有点极端，只是相对高风险偏好的来说的。咱们先从政策面来说，银行贷款是不让你进股市的，那怎么样合法投资呢？比如我原来想贷款买车，本来有三十万想买车的，现在贷款买车，把原来的三十万投资买股票，这样是合理的。

　　主持人：不能直接把钱拿去投股票。

　　刘磊：银行听了肯定不高兴。

　　主持人：前一段时间证监会也在查这个，包括银行也在自查。

　　刘磊：对。把用户想买房买车的钱，现在是贷款去买，把这笔钱去买基金。我客户也说过，现在中国经济每年10%，所有的企业创造10%的利润，中国上市公司相对比较好，20%，基金把钱投到好的产品里面去可以上到30%，这是一个基本的理论。如果觉得稳妥，跟7%的贷款利率还是有差距的。我刚才说，不负债投资的话，手上有闲钱把贷款还掉，还掉以后省的贷款利息，跟你的投资收益做一个比较，当然投资收益肯定能高过7%，还是看人的高风险偏好，没有必要完全提倡还款。

　　主持人：还是看你投资买的是哪种品种，包括买哪种基金，包括买股票，买的是什么东西。

　　刘磊：对，有些人可能就自己买股票了，这个很难说将来涨跌，赚多少钱。但是现在一些基金，包括530都没有很大的波动，都是连续往上的。只要看准了，我就买这两只基金，我拿着。而且提前还款以后，再想拿钱出来，这个灵活性很差，包括现在银行首付之后不能再加按，放在基金这样的产品里面，大不了七天时间可以拿出来，可以把收益率灵活的做一个平衡。

　　主持人：再说到加息，相对投资收益，因为银行贷款利率也在加息，会不会影响到我们负债投资的收益？

　　刘磊：当然也会有一定影响，原来是6%的成本，现在资金成本是7%了。

　　主持人：会不会搞得很严重，很狼狈？

　　刘磊：现在老百姓还处于一种没有完全进入理性状态，现在强牛市，觉得到08年奥运会以前，这个股市很难跌。做这种判断以后，因为现在股市从去年到今年，这种延续，让大家进入高期望值的状态，去年翻了百分之百，今年又翻百分之百，7%、8%的成本确实影响不是很大，加息对股市成本没有造成什么影响。

　　主持人：具体说到银行理财产品，应该占理财资金的多少比例比较合适？

　　刘磊：银行理财产品作为一个配置，可能我做一个分散A股投资风险的工具，具体的比例不能说10%，20%。高风险收益的人拿个10%到20%左右，因为我是一个高风险承受能力的一个人，稍微损失一点无所谓，可以20%投资银行打新股的产品，QDII也可以。低风险投资人，可以考虑40%放在银行里面去，甚至不光是银行，40%的资产放在保险，投点险也可以。但是目前情况下，大多数人不愿意把太多资金放在银行、保险上去，都是在股市上摸爬滚打。形成一种生活方式。

　　主持人：不光享受投资结果，还要享受投资过程。

　　刘磊：尽量不要超过太高比例，还是要看收益。如果现在想获得收益，比例太高，你不是为了保障，干脆存定期得了。

　　主持人：像同名转按揭，也算是银行的一个业务，应该怎么办理？

　　刘磊：一开始客户不理解这是什么样的产品。现在很多人买了房产都升值了，但是告诉别人说，我的房产原来50万买的，现在涨了100万了，人家说你房子是自己住的，你又卖不掉，涨100万有什么关系？但是同名转按揭的出现可以让你从升值当中拿到一些钱。比如你原来买房，贷了40万，现在涨了100万，现在70%的贷款，按照70%算可以贷70万出来，把原来40万还掉，还剩30万，当然这30万还是要付贷款利息的。

　　主持人：具体钱拿出来做什么？

　　刘磊：当然有规定。

　　主持人：反正不能直接卖股票。（笑）

　　刘磊：买股票肯定不行，但还是像刚才说的，我想买汽车，我现在有钱，这个钱我先不花，房产一抵押以后可以用贷款去买。同名转按揭有一个政策优势，可以贷到30万，成熟的可以带到80万。同名转按揭好过一次性付款的房子，第一个现在做按揭，第二个房子现在升值了，有这样两个性质的都可以去做。

　　主持人：这是我们以前不是很了解的一个新东西，也是一个值得考虑的渠道。好，今天访谈时间到了，感谢刘先生。

　　刘磊：很高兴跟各位网友交流！

　　主持人：希望您以后经常来这儿做客，这期理财访谈就到这里，我们下周四同一时间再见！